如果從人類最早開(kāi)始使用貝殼作為貨幣算起，可以說(shuō)金融活動(dòng)伴隨著人類走過(guò)了漫長(zhǎng)的遠(yuǎn)古蠻荒時(shí)代、農(nóng)耕文明時(shí)代和工業(yè)文明時(shí)代。金融業(yè)的興起與發(fā)展，貫穿了人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的整個(gè)歷史。在工業(yè)文明時(shí)代之前，貨幣資金的融通僅僅作為農(nóng)耕、商品交換等人類簡(jiǎn)單經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的附屬或補(bǔ)充，而并未表現(xiàn)出獨(dú)特的價(jià)值和運(yùn)行規(guī)律。自從瓦特發(fā)明蒸汽機(jī)，并將人類帶入工業(yè)文明時(shí)代之后，金融的獨(dú)特價(jià)值便開(kāi)始顯現(xiàn)。當(dāng)然，蒸汽機(jī)的大規(guī)模推廣本身也是金融業(yè)鼎力支持的結(jié)果。由于機(jī)械化大生產(chǎn)對(duì)資本有著極為強(qiáng)烈的需求和依賴，所以，按照馬克思的觀點(diǎn)：一方面，貨幣開(kāi)始資本化，成為資產(chǎn)階級(jí)剝削廣大無(wú)產(chǎn)者的手段；另一方面，資本能夠在短時(shí)間內(nèi)迅速匯集和流轉(zhuǎn)的特性，極大地適應(yīng)了工業(yè)時(shí)代對(duì)物質(zhì)資源的需求。因此，與工業(yè)化生產(chǎn)相匹配的間接融資方式和直接融資方式迅速發(fā)展，成為我們今天看到的現(xiàn)代金融市場(chǎng)和金融體系的雛形。

然而，如果僅僅是機(jī)械化大生產(chǎn)的需要，現(xiàn)代金融業(yè)也不會(huì)演化成今天的模樣?，F(xiàn)代化進(jìn)程的一個(gè)重要標(biāo)志是，動(dòng)員和裹挾最底層的民眾和資源，將其全面納入工業(yè)化進(jìn)程之中。金融業(yè)所具有的跨期支付能力轉(zhuǎn)移這一功能，恰好契合了企業(yè)和居民部門(mén)對(duì)跨期支付轉(zhuǎn)移的巨大需求，這一點(diǎn)始終是現(xiàn)代金融業(yè)蓬勃發(fā)展、長(zhǎng)盛不衰的最重要原因。

我們將鏡頭拉近，聚焦到人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程最為迅速，當(dāng)然也是最為跌宕起伏的20世紀(jì)下半葉。我們會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展逐漸呈現(xiàn)出了其特有的規(guī)律，而且從人類的實(shí)體經(jīng)濟(jì)世界里漸漸剝離出來(lái)，形成了一個(gè)自成體系的獨(dú)特世界。從20世紀(jì)70年代開(kāi)始加速的金融自由化進(jìn)程，將原本聯(lián)系并不緊密的各國(guó)金融體系逐漸拉近。隨著國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模和速度的不斷擴(kuò)大與增加，貨幣資本開(kāi)始在全球范圍內(nèi)游走，甚至可以說(shuō)，20世紀(jì)80年代以來(lái)，全球金融發(fā)展史就是一部金融危機(jī)史。2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，為人類的金融危機(jī)史畫(huà)上了一個(gè)大大的驚嘆號(hào)。

技術(shù)是另外一個(gè)重要的標(biāo)準(zhǔn)。

顯然，如果我們?cè)诮?jīng)濟(jì)史領(lǐng)域談?wù)撨@個(gè)問(wèn)題，那想必不會(huì)有任何爭(zhēng)議。正如對(duì)歷次產(chǎn)業(yè)革命的劃分，就是以技術(shù)為標(biāo)準(zhǔn)。蒸汽機(jī)、電力和電子計(jì)算機(jī)分別是目前已有的三次產(chǎn)業(yè)革命的標(biāo)志性技術(shù)。然而，從技術(shù)視角討論現(xiàn)代金融業(yè)的演化和發(fā)展，其實(shí)并非金融史研究的主流。但這一情況在近年來(lái)逐漸發(fā)生了變化。一個(gè)十分重要的背景是，2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，全球金融業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了一個(gè)非常重要的趨勢(shì)，即傳統(tǒng)金融業(yè)與一系列新興科技的結(jié)合日益緊密，也就是金融科技（Fintech）的發(fā)展呈現(xiàn)出了十分鮮明的特色，從而誘發(fā)了人們無(wú)限的遐想——傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展和變革是否已經(jīng)到了一個(gè)重要的臨界狀態(tài)？盡管對(duì)這一問(wèn)題的理解目前仍是仁者見(jiàn)仁，甚至眾多傳統(tǒng)金融的堅(jiān)定支持者對(duì)新技術(shù)的不斷演化和金融科技的迅速發(fā)展仍然嗤之以鼻，但這讓我們回想起了似曾相識(shí)的一幕：當(dāng)年馳騁在原野上的牛仔曾嘲笑剛剛問(wèn)世不久且行進(jìn)速度的確讓人不敢恭維的火車。誰(shuí)敢說(shuō)歷史不會(huì)重演呢？正如今日中國(guó)的年輕人，拿著最新型號(hào)的手機(jī)暢快淋漓地進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)和移動(dòng)支付時(shí)，面對(duì)還在刷信用卡、寫(xiě)支票和使用現(xiàn)金支付的西方朋友的不解與質(zhì)疑，將會(huì)心一笑。

當(dāng)下金融科技的迅速發(fā)展可能產(chǎn)生的影響有一個(gè)重要的判斷：技術(shù)性因素將為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)根本性的變革。一方面，金融業(yè)的效率將會(huì)得到極大提升。中國(guó)迅速發(fā)展的移動(dòng)支付就是一個(gè)典型的例證。正如汽車和飛機(jī)的出現(xiàn)從根本上改變了人類的出行方式一樣，信息技術(shù)的出現(xiàn)將重構(gòu)現(xiàn)代金融業(yè)。另一方面，更為重要的是，信息技術(shù)與現(xiàn)代金融業(yè)的結(jié)合，對(duì)金融業(yè)最為核心和重要的一個(gè)功能——匹配信息和解決相互信任問(wèn)題產(chǎn)生了重大沖擊。以貨幣為例，貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的歷史表明，貨幣的一個(gè)重要功能是解決企業(yè)部門(mén)和家庭部門(mén)之間互不信任的問(wèn)題，即企業(yè)部門(mén)難以通過(guò)直接支付其自身發(fā)行的債務(wù)憑證的方式購(gòu)買(mǎi)家庭部門(mén)的勞動(dòng)進(jìn)行生產(chǎn)。因?yàn)檫@會(huì)令家庭部門(mén)承受巨大的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，而且家庭部門(mén)缺乏必要的能力和時(shí)間了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)而難以確認(rèn)企業(yè)發(fā)行的債務(wù)憑證的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是否合理。而銀行的出現(xiàn)，本質(zhì)上就是因?yàn)殂y行能夠解決風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和信任問(wèn)題，即銀行能夠通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查掌握數(shù)量龐大的企業(yè)內(nèi)部信息，從而能夠給出合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。因此，家庭部門(mén)更愿意相信銀行發(fā)行的債務(wù)憑證，即貨幣。企業(yè)只能從銀行申請(qǐng)貸款，獲得貨幣后再支付給家庭部門(mén)。與此同時(shí)，家庭部門(mén)也可以利用獲得的貨幣，進(jìn)行支付能力的跨期轉(zhuǎn)移。然而，完全基于數(shù)字加密技術(shù)的、不基于信用的、去中心化的數(shù)字貨幣有可能改變這一邏輯，這是其在全球范圍內(nèi)引起軒然大波的重要原因。同樣，如果新的技術(shù)能夠徹底解決企業(yè)部門(mén)和家庭部門(mén)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。雙方直接建立信任和連接，開(kāi)展包括金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的更多活動(dòng)便成為可能，試問(wèn)金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)將處于何種尷尬的位置？

我們應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)前金融科技的發(fā)展給予足夠的重視，深入研究其可能對(duì)傳統(tǒng)金融體系和金融市場(chǎng)產(chǎn)生的影響。

顯然，金融科技將會(huì)成為全球金融業(yè)發(fā)展史上一顆重要的“金釘子”。展望未來(lái)，人類金融業(yè)的演化和發(fā)展將會(huì)在技術(shù)性因素的催化下，呈現(xiàn)出一個(gè)與過(guò)去上千年來(lái)截然不同、更加多彩絢爛的景象。當(dāng)然，這需要一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期才能夠證明。無(wú)論如何，站在釘下這顆“金釘子”的歷史方位，回顧過(guò)去、展望未來(lái)，探索金融科技為人類金融業(yè)發(fā)展帶來(lái)的種種可能，是一件具有重大意義和充滿樂(lè)趣的事。